2020 年，我因众所周知的原因陷入破产，并背负了“巨额债务”，投资账户也基本停滞。自 2021 年起，我的投资账户得以恢复正常运作。这次，我更换了记账工具，并坚持每周记录一次，数据完整清晰，并能生成各类报表。

个人财务状况

近期，我整理了个人财务状况，算起来，距离我重新开始投资已近四年，时间不算短。在此，我将进行一个简单的梳理。

负债

负债情况不便详述，因为会牵涉到诸多个人信息。简而言之，好消息是，我至少不会被债务压垮；坏消息是，距离实现财务自由仍有很大差距。看来，还是需要持续的收入才能过上理想的生活。

投资

首先声明，我只是一个普通人，过往业绩不代表未来，大家权当娱乐即可。同时，我的数据不包含现金类资产收益，仅为投资账户的纯收益。

作为对比，我将两位在网上公开实际数据的名人的投资收益也一并列出（数据截至2025年6月13日）：

时间	本人	孟言	也谈钱	沪深300全收益	中证主动偏股指数
2017		0.87%		5.07%	3.27%
2018		-18.85%		-23.64%	-26.30%
2019		25.59%	5.44%	39.19%	46.49%
2020		30.47%	39.24%	29.89%	58.62%
2021	1.34%	11.5%	2.51%	-3.52%	3.42%
2022	-1.71%	-9.34%	-19.69%	-19.84%	-22.39%
2023	5.67%	2.12%	-4.8%	-9.14%	-15.62%
2024	5.37%	10.95%	16.53%	18.24%	2.77%
2025	5.97%	3.96%	9.92%	-0.98%	5.4%
记账以来	22.45%	60.58%	47.39%	19.35%	29.74%
年化	5.97%	6.37%	6.48%	2.32%	3.43%

从年化收益来看，大家都在6%左右，但每年的数据却截然不同：

• 本人：每年波动很小，几乎看不出什么变化
• 孟言：波动相对本人而言大很多
• 也谈钱：波动相对孟言又大了很多，甚至如果单看 21 年至今，收益很低很低

那么，你会偏爱哪种风格呢？是经历大起大落的心脏冲击，还是享受安逸稳健的缓慢增长？我想，大部分人应该更喜欢后者，毕竟没人希望看到大幅回撤。

本人的投资手法比较愚钝，思路上来说，只有两个：

1. 底仓：大类资产 ETF 均衡配置，每年平衡（守正）
2. 操作仓位：在估值相对低的时候，捡一些 ETF 筹码，耐心持有到合适的位置卖出（出奇）

整体上一年难得操作几次，无需过多耗费心力。基本就是每周六记账，每年调整一次仓位，其他时间按计划执行，不受外界干扰。

建议

首先也是最重要的一点，是拥有持续稳定的现金流。无论做什么，在当前时代，充足的现金流是安心生活和工作的最基本保障，也是普通人最简单有效的风险抵御手段。在此之后，才需考虑如何与闲置资金相处。我通常会根据情况将资金划分为几个“蓄水池”，当前一个水池溢满后，资金便会慢慢流入下一个水池。由于整体风格相对稳健，我对市场时机的敏感度不高。

原始积累阶段

在此阶段，手头的所有资金都可能随时需要动用，因此无法进行任何长期规划，金额也不足以完全与日常生活隔离开来。此时，我们完全不能接受任何一丁点亏损。能选择的方案非常有限，直接考虑银行 R1/R2 产品（R2产品可能会有短期浮亏，但通常一个月内能恢复）、定期存款、各类“宝宝”类产品、货币基金等即可。

有一定积蓄后

当拥有足以满足半年生活开销以外的资金后，可以考虑对这部分资金进行稍长期的规划。如果仍完全不能接受任何亏损，那就继续将其放在“原始积累”的池子里，直到有一天，确实能抵御短期风险时，再考虑后续安排。

此时，建议考虑3-5年甚至更长的规划。一年以内的规划我本人已在第一个“水池”中完全覆盖，剩下的都是长期规划资金。这时可以考虑一些被动型指数基金，包括股票指数、债券指数，也包括国内和海外的指数。将它们组合起来，形成一个资产组合，进行统一管理，并根据比例将资金投入其中，每年进行调仓。这是我的做法。

当然，这属于对投资有一定理解的人的做法。如果完全不懂，就先学习、观察；如果仍旧不行，就直接放弃，不要触碰。现在基金数量甚至比股票还多，很多基金毫无价值，有些完全是“废物”，不懂真的不要碰。相对于股票而言，基金的风险还算可控，而股票的风险更大，不建议不懂的人去碰个股。风险更高的商品期货、外汇市场就更不必说了。

这里单独提一下投顾，它属于基金中的基金。怎么说呢，也是鱼龙混杂。确实有不错的投顾策略和执行者，但想要遇到这种负责任、将用户资金视作己有来负责的投顾，相对于整个市场而言是比较少的。有些投顾真的是“无限资金、无脑定投”，普通人很难跟上这种节奏。大资金和小散户，在风险把控和抵御能力上完全是两回事。

趟过小河后

当您在理财之路上摸索出一条小径，对如何管理个人财产有了深刻理解，对各种金融工具也有了不少认识时，请务必牢记一点：严格控制风险。任何粗心大意或狂妄自大都可能导致不可逆的财产损失。在这方面，要守正出奇，甚至可以完全不追求“奇”。保护好自己的财产，几乎是现代人最后的底气。不懂的事情不要碰，天上不会掉馅饼，不要相信任何看似高收益的项目。

结语

财务管理是一场马拉松，而非短跑冲刺。它需要耐心、纪律和持续学习。我的经历也许能给您一些启发，即使在困境中，只要有正确的规划和坚定的执行，普通人也能逐步实现财务上的蜕变。记住，安全和稳健永远是理财的基石，在此基础上，才能寻求合理的增长。希望各位都能找到适合自己的理财之道，稳健前行，最终实现自己的财务目标。

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